上一次石油危机引发美股熔断;那这一次会怎么样?

这份自豪背后,是美国页岩油企业常年高杠杆融资企业债,然后疯狂的进行生产。 现在美国的垃圾债里,1/3以上都是页岩油企业债。如果这一块出现问题,那后面可是要炸飞很多华尔街......

  这份自豪背后,是美国页岩油企业常年高杠杆融资企业债,然后疯狂的进行生产。

  现在美国的垃圾债里,1/3以上都是页岩油企业债。如果这一块出现问题,那后面可是要炸飞很多华尔街机构的。

  最新的情况是,美联储也加入了印钱兜底企业债的队伍,而且就是为了救助页岩油企业。所以,真要有个什么,美联储也将是背锅侠。

  从宏观角度看,很多油井是不能轻易关停的,可是全球经济停摆引发储备石油的地方都没有了。

  现在有多夸张,海上漂的油轮都装了2.5亿桶石油,直接使得运费都高涨了。下图我标出来的红圈,可以直观的看到部分海上存储的情况。

  当然,此前我在文章《史诗级的暴跌!石油市场跌成狗,这背后有着不可告人的秘密》中揭示过:

  这第二次石油危机,本质上是以沙特、俄罗斯为主的产业资本对页岩油、和抄底石油的散户们进行的收割。

  再说了,大萧条时期我们是可以把牛奶倒了,这就是把成本降低到0呗,起码相关企业还可以活下去。

  因此,伴随着疫情对实体经济的打击时间越来越长,石油不仅来不及消耗,连可以存放的地方都没有。

  如果从更宏大的视野去思考这个问题,其实石油问题,也不过是疫情爆发后,后进国家危机的第一站。

  疫情所导致的经济停摆,配合过去10多年大家一起疯狂加杠杆洗债,真到了要还债的时候,瞬间一脸囧比。

  这种感觉就像是派对开到最high的时候,突然音乐没了,大家全部被赶出去。

  这种程度的停摆,会使得越来越多的国家面临债务违约、财政崩盘、失业率飙升、企业疯狂倒闭。

  无论是俄罗斯、沙特眼下已经遭遇大问题的,还是像阿根廷这种越来越多加入违约的后进国家,无法出口东西,就赚不到美元。

  赚不到美元,那么国际储备就会快速消耗,这必然引发类似于东南亚危机那样的货币大幅贬值。

  而且,由于货币贬值,进口的东西就突然昂贵起来,国内的物价马上就飙升。这样,经济的表现也就更差了。

  而本国资本,和外国资本,为了避险,必然想尽办法往外逃,所以,接下去就是外储进一步暴跌,国内通货膨胀持续飙升。由此,进入了一个恶性循环。

  也正是这样的背景,其实中国在提出“6保”的时候,等于直接宣布放弃今年的GDP目标了。

  不过,中国国内的成品油价格是有地板价的,而且油价组成里面还有大量的税费,比如基础教育费等等。

  这其实已经等于宣布,我们为了几家效率极低的国企,宁愿用全社会的高油价来为它们兜底。

  当很多人在责怪房价的时候,其实是油价背后的力量,正在每天绑架了实体经济。

  相信做过实体经济的人,应该都明白我这线年年初的时候,我曾经专门写文章说下面道理,一语中的:

  如果后续石油价格持续下行,而我们还不愿意去跟随,那么,中国整个经济运行所付出的代价,将会是非常高昂的。

  按照此前权威机构的统计,中国的物流费用占GDP的比例,就是美国的2.5倍。

  资金的避险情绪还会进一步释放,这对于我们投资者来说,也将是我们持币等待重大历史性抄底机会的时候。

  诚如上面有关国企的公式给我们的重要启发,作为投资者,我们真正要尝试投资的只能是:

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